ブログ

Jul 05, 2023

アバックス、年ごとに硫酸ニッケル先物を発売へ

この契約は現在、Abaxxが拠点を置くシンガポール金融管理局（MAS）による規制当局の審査と承認プロセスの対象となっている。 「私たちは社内的にも運営的にも準備が整っており、次の目標を掲げています。

この契約は現在、Abaxxが拠点を置くシンガポール金融管理局（MAS）による規制当局の審査と承認プロセスの対象となっている。

ダニエル・マケルダフ氏は、「硫酸ニッケルのベンチマーク契約となることを目標に、社内的にも運営的にも準備は整っている」と述べた。 「他の新しいバッテリー金属製品も発売する予定です。」

マクエルダフ氏は同社の戦略開発責任者でもある。

アバックスはニッケルに加えて、物理的に配送される液化天然ガス（LNG）や炭素先物の地域契約を開始する予定だ。

マクエルダフ氏は以前、ニューヨーク商品取引所でリサーチ部門の上級ディレクターを務め、現在はCMEグループの一員であるクリアポートで製品開発を担当していました。 彼は 2018 年 7 月に Abaxx に入社しました。

Abaxx は、元ゴールドマン・サックスの重役であり、ルンディン・マイニングの企業開発ディレクターであり、現最高経営責任者であるジョシュア・クラムによって 2021 年に設立されました。 Abaxx 商品先物取引所はシンガポールに拠点を置き、独自の清算機関を持ちます。

マクエルダフ氏によると、エネルギー転換における電気自動車（EV）におけるニッケルなどのバッテリー原材料の相対的な重要性を考慮し、取引所はニッケルなどのバッテリー原材料の契約開発を検討していたという。 しかし、前例のないボラティリティによりロンドン金属取引所が2022年3月にニッケル契約を一時停止し、取引を中止したとき、アバックスは計画を急ピッチで進めた、と同氏は述べた。

同氏は「ニッケルの道を選択したのはLME（の状況）への反応ではなかったが、計画を前倒しした」と述べた。 「私たちはすでにバッテリー用金属について検討していましたが、供給されていない金属についても検討していました。 LME問題を背景に、こうした計画が加速した。

同氏はさらに、「当社にとって最も商業的機会があったにもかかわらず、最も流通量の少ない製品はニッケルだった」と付け加えた。

マクエルダフ氏によると、契約のスケジュールにおける重要な瞬間は、約1年前にLMEに代わる市場の開発を支援するようAbaxxに依頼した鉱山会社からのアプローチだったという。

同社は元グレンコアのニッケルトレーダー、サッシャ・リフシッツ氏をコンサルタントとして雇い、アバックスの最高商業責任者ジョー・ライア氏とともにプロジェクトに取り組むとマケルダフ氏は付け加えた。

その作業は徐々に二国間会議や21社との作業グループでの議論にまで広がったと同氏は述べた。 これらには、世界的な鉱山労働者、商業商社、世界的な大手自動車メーカー、EV バッテリーメーカー、硫酸ニッケル生産者、銀行または仲介商社が含まれます。

「（LMEが提供するものと）クラス1に類似した契約で十分かどうかも含め、市場がどの製品を必要とするかを判断する必要がありました。 純粋なリスク管理の観点から、既存のLME契約の代替または追加を求める切実な要求があったことは、会議から非常に明らかでした。」と同氏は述べた。

「硫酸ニッケルはEVでの使用を考えると自然な進化でしたが、現在LMEが使用されているのと同じように、硫酸ニッケルが他のニッケル単位の代替として使用できることも認識していました」と同氏は付け加えた。

LME ニッケル契約は、通常、含有量で 99.8% 以上のニッケルを含む純粋なニッケル金属で構成されるクラス 1 製品を対象としています。 対照的に、電池の製造に必要な製品形態は硫酸ニッケルであり、これは歴史的にニッケル生産者によって直接製造されるか、クラス 1 ニッケルをニッケル金属ブリケットおよび粉末に溶解することによって製造されてきました。

しかし、過去数年間で、硫酸ニッケルの製造に使用される主な製品形態は、クラス 1 ニッケルから、ニッケルマットや混合水酸化物沈殿物 (MHP) などのニッケル中間体に移行しました。 現在、クラス 1 は硫酸ニッケルの製造に使用される最も高価な原料です。

このサプライチェーンの変革により、現物市場で生産および取引されるニッケルの形態と従来の契約で取引されるニッケルの形態との間にますます断絶が生じており、アバックスはこのギャップを埋めることを望んでいる、とマケルダフ氏は述べた。

ファストマーケットは、8月25日の硫酸ニッケルの価格（日本と韓国を除く）を1トン当たり4,818ドルと計算し、前週から1.77％上昇した。同日、日本と韓国を含む硫酸ニッケルのプレミアムは1トン当たり1,400ドルと評価された。 、7月14日から変化なし。